Richemont: les nouveaux objectifs des analystes

(CercleFinance.com) - Richemont a dévoilé un chiffre d'affaires à neuf mois de 16,2 milliards d'euros, en croissance de 3% (+4% à taux de change constants), "dans un contexte de poursuite des investissements dans les perspectives de croissance à long terme des maisons du groupe".


Sur son seul troisième trimestre comptable, le groupe de luxe suisse -détenteur entre autres des montres Cartier et Van Cleef & Arpels- a revendiqué le CA trimestriel le plus élevé de son histoire, en progression de 10% pour atteindre 6,2 milliards d'euros.

Suite à cette publication, Bank of America réaffirme sa recommandation "achat" sur Richemont avec un objectif de cours rehaussé à 180 francs suisses, dans le sillage d'estimations de BPA pour les exercices 2025-27 relevées de 7 à 9% pour le groupe de luxe helvétique.

"Toutes les divisions et toutes les régions se sont améliorées (à part le Japon), ce qui laisse entrevoir une reprise généralisée", souligne le broker au vu de la croissance organique de 10% affichée par le groupe pour son troisième trimestre comptable.

Selon BofA, Richemont est "entré dans un cercle vertueux solide aidé par la surperformance du chiffre d'affaires, qui à son tour peut être réinvesti dans des initiatives de développement de la marque pour soutenir les gains de parts de marché futurs".

Stifel maintient également sa note d'achat sur le titre Richemont, avec un objectif de cours relevé de 152 à 180 CHF.

L'analyste indique avoir augmenté ses prévisions de ventes pour les exercices 2025-2026 de 4 à 5 % et relève aussi son estimation de BPA de 8 % pour 2026, après la publication, la semaine dernière, de chiffres de vente au troisième trimestre bien meilleurs que prévu.

Stifel relève aussi ses prévisions d'EBIT pour les exercices 2025 et 2026 de respectivement 5 % et 7 %, et précise que Richemont reste "l'une de ses valeurs préférées dans le secteur".

UBS réitère aussi sa recommandation "achat" sur Richemont et relève son objectif de cours de 150 à 180 francs suisses, une nouvelle cible recelant 11% de potentiel de progression pour le titre du groupe de luxe suisse, détenteur par exemple de Cartier.

"Le chiffre d'affaires de son troisième trimestre comptable a confirmé la surperformance de la catégorie joaillerie et le leadership des marques de Richemont", met en avant le broker, pour qui le titre "reste toujours un premier choix".

Oddo BHF réaffirme de son coté son opinion "surperformance" sur Richemont avec un objectif de cours rehaussé de 136 à 177 francs suisses, jugeant qu'avec "l'accélération remarquable de la joaillerie sur la fin d'année, l'histoire reste plus que jamais attractive au sein du secteur".

Le bureau d'études met en avant la performance du pôle joaillerie dans un marché du luxe qui reste soumis à des vents contraires, et une structure de management qui s'est fortement clarifiée depuis la nomination de Nicolas Bos comme CEO de plein exercice.

Ces éléments conduisent Oddo BHF, au-delà du relèvement des prévisions de résultats et de l'effet passage d'exercice, à prendre en compte des paramètres long terme plus favorables dans sa valorisation du titre par DCF, d'où un objectif de cours fortement réévalué.

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